西宁特钢：产业纵向一体化效益显现
2008年上半年，公司每股收益为0.34元，与我们此前预期预测值0.346元相差无几，完全符合预期。公司上半年通过技改已实现铁矿日产4000吨，产能已经达到150万吨/年。下半年铁精粉如果不出意外，产量将超过60万吨。公司全年将实现产钢105万吨、铁精粉110万吨、煤矿50万吨、焦炭75万吨，全面实现年初预定目标。我们预计全年EPS将在0.8元左右。
作为板块中的产业一体化程度较高的企业，在全球通胀环境里，竞争优势明显。随着资源开发量的增加，企业定位也将逐步改变为资源开发型企业，维持买入评级。