从铁矿的下游诸领域来看,增速均呈减缓态势。
从现货情况看,国产矿市场弱稳运行,矿山出货不畅,进口矿价格整体下行。2015年底,进口矿到港数量比较多,货源充足,成交量也非常大。日照的贸易商歇业数量增加,原因是出于对后市的不乐观,且亏损很大。由于盈利情况进一步恶化,短期内钢厂复产计划较少,铁矿石需求不会增加。
从价格走势情况看,自铁矿石价格破40美元/吨后,并未出现强烈反弹情况,说明市场预期较差。2015年底,进口铁矿石市场成交相对活跃,价格整体趋稳,部分品种有一定降幅。国产矿市场弱稳,其中,华东市场成交重心继续下滑,矿山亏损加剧,生存已显艰难。
从期货盘面看,2015年底,铁矿石周线级别的下跌趋势仍未改变,只是跌速变缓。从技术上看,近期铁矿石期货价格一直是涨跌互现。
目前,进口铁矿石价格已经接近国外新增矿山的生产成本线。伴随着铁矿石价格下行,矿山将进一步压低成本。真正能够反转市场的唯有需求,但目前需求面未看到根本性好转。
从经济运行的整体形势看,从2011年以来,矿山企业已经走进“漫漫熊途”。在整体产能过剩的大背景下,铁矿石价格大趋势将处于下行格局,走稳的情况大约要到铁矿石产能减少到与需求大致平衡的时候。
从过去8年的铁矿石价格走势中分析,2009年~2013年有一定的季节性规律,但到了2014年后大宗商品价格走势已打破这一规律。从2015年底的情况来看,2015年全年均延续下行格局。造成2015年铁矿石价格下跌的原因主要有三点:一是行业周期性进入供给过剩,二是下游需求持续放缓,三是宏观经济增速下降。从2015年底的市场形势分析,一些国际铁矿石生产商的成本线将被跌破。得出上述结论的理由包括以下几方面。
一是在铁矿石市场需求没有大幅增加的情况下,成本支撑将是无效的。
二是进口铁矿石价格跌至成本区间后,国外矿山面临关闭压力,市场有可能出现恐慌性反弹。
三是在需求不足的市场环境下,矿山的生产成本会被动压缩。
由此分析,2015年铁矿石价格持续下跌,目前已经至成本线附近。2015年底2016年初,铁矿石价格可能在成本线附近徘徊或小幅反弹,但趋势性下跌难以改变。就铁矿石生产成本和市场大势之间的博弈来看,最终还是市场决定价格。