澳大利亚最有价值的出口商品铁矿石价格暴跌,对政府税收乃至矿业利润产生严重影响。现货铁矿石周三(4月1日)跌3.9%,当前报49美元/吨,为2008年推出该指数以来最低。
铁矿石价格上升前景渺茫,在需求增长消退的同时,全球供应继续扩张,目前矿商指望油价下跌、运费调低及澳元贬值为其带来利润。西太平洋银行(Westpac)预估,铁矿石后市或下探47美元。
摩根大通(JPMorgan)首席经济学家沃尔特斯(StephenWalters)援引澳洲国库部的估算称,铁矿石价格每下跌10美元,澳洲国家预算将减少多达30亿澳元。铁矿石价格已累计下跌70%,对税收的最终拖累达到300亿澳元。
这只会让澳洲国库部长霍基面临更大压力,需要在5月份发布的年度预算中决定是通过节省开支、还是提高税收以达到财政目标,同时需要确保上述拖累不会损害本已疲软的经济。小摩称,在财政政策被收紧后,为经济提供支持的重担就落到货币政策上了。
西太平洋银行首席经济分析师艾文斯(BillEvans)指出,自澳洲联储3月会议以来,铁矿石价格已经挫约15%,而澳元兑美元同期仅小跌1美分。鉴于此,澳洲联储下周宣布降息时,维持宽松倾向将十分重要。这将继续对澳元构成下行压力。
澳洲联储主席史蒂文斯(GlennStevens)曾表示,澳洲正苦于应对矿业荣景结束,他指出过去的矿业热潮几乎彻底终结,对澳洲非常不利,通常会在通胀失控后出现大崩盘。但他称,央行将继续支撑经济。
彭博最新调查显示,26位受访分析师中有10位预计澳洲联储下周将降息25个基点至2.0%,有16位预计将维持利率在2.25%不变。而利率期货数据显示,澳洲联储下周降息25个基点的机率达到84%。
路透最新调查显示,25位受访分析师中有11位预计下周将降息,有14位预计将维稳。几乎所有受访分析师都认为5月前会有一次降息。银行间利率期货显示,4月降息可能性超过60%,5月之前降息一次的预期已完全为市场消化。实际上,投资者已预计年底前利率将降至1.75%。
在某种程度上,任何降息行动将旨在打压澳元走低,从而协助大宗商品生产商出口以美元计价的产品。