矿产业的供应链极其庞大,从设备制造到机械维护,甚至涉及矿工的衣食供应。长达十年的矿业繁荣让供应商们也大大受益。但商品价格在2011年触及峰值后,在需求走软和产出增加的打压下开始“跌跌不休”,矿商和供应商的日子都因此变得不太好过。
矿产设备和服务提供商股价在今年已经下跌22%,超过金属和矿产公司整体约13%的跌幅。
“以往情况下,矿产业承担了全部风险,而服务提供商则享受了一段非常快乐的时光。现在我们要求供应伙伴们也一起承担风险。”黄金生产商Randgold的执行长Mark Bristow表示。
过去几年供应商之间的竞争一直很激烈,因投资者削减支出,令矿业公司开始承压。根据安永的数据,矿企总共已削减200亿-250亿美元的成本。
但今年矿产价格的进一步挫跌,使矿企面临压力异常之大。而与此同时,石油领域也遭遇困境,迫使该行业供应商展开整合。
“对所有人来说,日子都不像以前那么好过了,”Taseko Mines执行长Russell Hallbauer表示,“如果买个东西要花1美元,而我们认为在别处买只需0.75美元的话,那我们就会去买便宜的。”
对服务企业而言,矿企的价值转变是毁灭性的,因为所涉及的很多供应协议都是高成本的,常常是为偏远地区供应或维护昂贵设备。
Major Drilling Group International的总裁兼执行长Francis McGuire表示,“公司...发现自己往往在进行纯粹的价格竞争。”该公司是全球最大的钻探服务公司之一,今年第一季度出现亏损。
“中期以后,这种价格水平是无法持续的,因为这将影响行业维持设备质量的能力。”
苦苦支撑
为了回收现金并避免丢失市场份额,一些供应商正在亏本出清库存。
另一些供应商则别出心裁,比如向陷于困境的矿业公司提供融资,以换取未来的业务。
设备租赁公司Emeco Holdings在截至2014年6月的一年当中,出售了价值约6,000万美元的闲置资产。
总部设在美国的钻探业巨擘Boart Longyear最近进行重组,让美国不良债务投资公司Centerbridge Partners占了大股,从而避免倒闭。该公司的客户包括必和必拓和力拓。
“很不幸,在澳洲我们看到的仍然是荒谬的定价,”钻探与爆破服务公司Ausdrill的董事长Terence O'Connor对股东表示。“这样企业中肯定会有一些要碰壁。”
Ausdrill因一家客户倒闭而遭受打击,同时合同的谈判问题也十分棘手,该公司股价接近12年低点。为改善未来前景,Ausdrill为小型矿产公司Azumah Resources和Mutiny Gold提供资金帮助,是为了在今后的业务中得到优先待遇。
其他公司也将不得不想方设法保住业务,否则就有被吞并的危险。
“目前(矿产)行业也许还可以支撑较多的供应商,”安永全球矿业与金属部门负责人Mike Elliott说,“我的确认为,将会出现一些行业整合,让供应商的数目降下来。”