评论中国出口大幅增长逐渐引发反倾销调查，但截至目前影响仍较小。
今年国内钢材出口在海外经济复苏、国内外价差扩大、人民币贬值等几个因素的带动下大幅增长，上半年同比增速33.6%。出口大幅增长后，来自美欧发达国家的反倾销调查开始显现，其中包括美国对华热轧碳钢产品的反倾销行政复审初裁（后确认没有可审查的出口交易），欧盟调查是否延长对中国盘条征税（尚未公布结果），以及此次美调查中国碳素及合金钢盘条的倾销行为。我们认为，截至目前的反倾销调查尚未对钢材出口构成实质的影响，国内钢材出口在下半年仍将保持较高水平。
当前反倾销调查主要来自欧美，而中国出口目的地主要在亚洲，影响较小。中国钢材出口的前十个国家或地区的出口量占比超过50%，其中有八个来自亚洲，其余两个分别是美国和巴西；尽管今年上半年对美国出口钢材数量同比增长60%，但占全部出口比重仅有4%，反倾销的影响不会很大。
下半年出口仍保持较高水平。我们认为影响今年出口的几个因素中，海外经济复苏仍在持续，尽管人民币汇率开始有所升值，但国内钢价持续下跌造成国内外价差仍然得以维持，尤其是对美国和亚洲国家的价差。从我们草根调研了解来看，板材出口依然非常旺盛，部分企业目前订单已经排产到11月，今年下半年出口的形势判断仍较好。
投资建议我们判断下半年板材出口依然保持较高，板材企业盈利好于长材企业；近期国内需求下滑导致钢价下跌，热轧板盈利从高位回落，但随着三季度低价铁矿石进入结算，预计板材企业三季度盈利仍将环比改善。我们继续推荐宝钢股份(0.00,0.000,0.00%)，国际化的品质，较低的估值，国企改革和沪港通的东风将催化估值修复，目标价5.5元，对应0.8x14eP/B，“推荐”评级。