四大行信贷投放上周反弹
四大行投放数据说明,经历了月初的信贷低迷增长后,进入月末,商业银行的信贷投放能力正在恢复,仅18日至24日一周,四大行新增贷款投放就达750亿元。尽管信贷数据显示回暖,但分析发现,真实的信贷需求状况仍然令人担忧。
7月份金融数据的跳水被业内认为是一个标志性的事件。据观察,自2013年影子银行监管启动之后,商业银行资产负债表往往呈现出表内、表外扩张“反向”运动的特征,即如果表内信贷受到抑制,商业银行表外扩张便会相应加速;反之也成立,表外业务受到抑制,银行也会用表内信贷来补。然而,今年7月份不仅表内存贷款齐齐跳水,表外融资诸如信托贷款、未贴现的银行承兑汇票也大幅萎缩。
7月份,全部金融机构新增贷款数额仅为3852亿,远远低于市场7000多亿的预期,也远低于近几年同期表现。央行[微博]也因此罕见地召集媒体就单月信贷数据做了说明,以安抚市场可能的悲观情绪。
分析人士则认为,信心变化已经导致信用萎缩,在宏观经济走势不明、坏账反弹压力激增的背景下,商业银行惜贷情绪明显。
风险压力引来惜贷情绪
银行惜贷情绪并不只存在于猜测与分析之中。一股份制银行人士对上证报记者称,由于新出几笔不良,目前其所在部门基本处于闲置状态,送审的贷款业务也被迫要求“今天要增加这个材料,明天增加那个材料”。
某国有大行人士也称,如今经济下行风险仍较大,银行对中小企业贷款存在惧贷心理,外加这两年不断新冒出的不良资产,迫使银行逐渐加强风控手段。在此情况下,既满足行业指引中支持鼓励类企业、又具备抵押等降低风险措施类的企业少之又少,因此,惜贷、惧贷很正常。
“不良贷款如雨后春笋啊!”另一股份制银行人士则如此感叹目前面临的风险控制压力,并认为目前银行信贷投放低迷的重要原因是银行惜贷、惧贷。
申万昨日发布的草根调研也显示,由于不良加速暴露,银行信贷投放和结构优先考虑风险因素,而目前来看,大行投放节奏与年初计划基本吻合,股份制银行惜贷情绪明显。
申万此次调研的银行机构包括北京、上海、深圳、江浙和中西部地区总分支机构,调研显示除北京地区资产质量仍然稳健,其他区域不良加速暴露,包括前期风险较小的中西部地区,部分银行新增不良已经超过年初的规划。虽然,同期银行加大打包处置力度,核销处置接近或超过去年全年水平,但不良仍呈双升的趋势。
来自银监会的统计数据显示,截至6月末,商业银行不良贷款率1.08%,比年初上升0.08个百分点,不良贷款余额比年初增加1024亿;与此同时,上半年银行业处置回收不良贷款992亿元,同比增长13.2%;同期各商业银行核销坏账1001亿元,核销率较年初提高了14.97个百分点。
申万说,目前银行风险偏好明显下降,结构上倾斜大型国有企业,而民营企业和中小企业审批更加严格。部分银行在江浙地区的中小企业贷款余额较去年末收缩,同期银行则加大了按揭贷款的投放力度,部分股份制银行考虑到按揭贷款风险较低,重启了暂停已久的首套房按揭贷款。
上述股份制银行人士也对上证报记者称,由于风险管控更为严格,其所在分行凡是民营企业贷款,单笔超5000万,必须报总行行长过目,因此,目前分行新增民企贷款一律不批。
8月信贷数据或有所恢复
尽管目前银行惜贷、惧贷情绪较为明显,但市场目前对8月总体信贷投放仍持相对乐观的态度。此前中金公司预期,8月全行业新增贷款6000亿至7000亿元,好于7月的3852亿。
另一分析人士也认为,金融机构8月整体信贷投放估计能有所恢复。更有分析认为,如果数据不见起色,不排除银行会在最后一周被授意提高放款规模,并认为月底数据应该会强劲反弹。
不过,相较贷款投放的提速,商业银行存款流失的局面目前尚未有大改观。上证报记者获悉,至24日,四大行存款流失仍在4800亿上下,但在银监会三令五申不得“冲时点”的监管要求下,8月底存款回流速度和规模仍有待进一步观察。