而多位市场人士表示,许多投资者正眼巴巴地等着交易所尽快推出豆粕、豆油等夜盘交易。因为这些品种国际化程度高,易受外盘涨跌影响,时常出现的跳空缺口令投资者承担了较大的风险。因此,市场对这些品种的夜盘交易需求更加强烈。
踊跃参与交投活跃
从整个交易日市场情况看,大商所夜盘交易呈现如下特点:
首先,各类主体踊跃参与夜盘交易。参与大商所各品种交易的客户数环比增加4.49%,其中参与焦炭、棕榈油交易的客户数增幅明显,焦炭较上一交易日增长15.39%,棕榈油客户数增长31.34%。夜盘交易小节参与客户占整个交易日客户数的14.3%。在首个夜盘交易小节中,首批登记参与夜盘的会员全部接入,计有148家会员参与夜盘交易,占交易日全部156家交易会员数的95%。
其次,夜盘小节交投活跃,夜盘品种流动性明显增强。7日大商所共成交3,770,378手(单边,下同),其中夜盘成交155,695手,夜盘交易量占比4.13%。夜盘品种棕榈油和焦炭分别成交286,353手和319,496手,较前一交易日分别增加128%和63%;其中棕榈油夜盘成交76,685手、焦炭夜盘成交79,010手,分别占品种整个交易日成交量的26.78%和24.73%。
再次,夜盘品种合约价格理性波动。在夜盘交易小节中,合约价格窄幅震荡。日盘开市后,合约价格波动幅度略有放大,棕榈油主力P1501合约交易日振幅1.11%,报收于5,804元,涨幅0.17%;焦炭主力J1409合约交易日振幅1.35%,报收于1,115元,跌幅0.45%。
最后,夜盘与日盘市场交易结构趋同。参与夜盘交易的客户结构与日盘相近,参与棕榈油和焦炭夜盘交易的单位客户数占品种夜盘交易客户数的2.1%和2.4%,单位客户成交量占品种夜盘交易量的28.73%和31.55%,与日盘交易相近。
市场需求强烈
首创期货副总经理黄晓认为,棕榈油是国际市场上贸易融资青睐的品种之一,开设夜盘,增加交易时段,增添了更多的交易机会,利于贸易商入市进行套期保值,可进一步促进棕榈油期货的功能发挥。
“许多实体企业和投资者正眼巴巴地等着交易所尽快推出豆粕、豆油等夜盘交易。”黄晓说,这些品种国际化程度高,易受外盘涨跌影响,时常出现的跳空缺口令投资者承担了较大的风险。因此,市场对这些品种的夜盘交易需求更加强烈。
就期货公司而言,黄晓表示,在上海期货交易所夜盘交易开始后,公司已经配备了相当的人力和物力,做了充分的准备工作。“对我们来说,开设夜盘的品种越多,我们越欢迎。”
信达期货研发中心总经理朱怀镇认为,焦炭是具有中国特色的品种,我国焦炭产量占世界产量60%以上,上市夜盘利于争夺该品种的国际定价权,有利于形成“焦炭价格看中国”的领先地位。
他说,棕榈油的夜盘交易是十分必要的,由于国内棕榈油基本依靠进口,国内白天15:00交易结束后,马盘棕榈油和美盘豆油在当天剩余的时间里还会有大幅度波动,造成国内第二天盘面的跳空走势,对投资者带来较大的不确定性,而开设夜盘后,可以帮助投资者避免不必要的亏损。
朱怀镇建议,单纯上市焦炭期货导致焦炭与焦煤、铁矿石的跨品种套利面临夜盘单腿的风险,有投资者甚至因为这个因素对跨品种套利进行了平仓,建议交易所考虑上市焦煤、铁矿石的夜盘交易。
此外,还应该尽快将豆粕和豆油推出夜盘,这样可以使客户进行多品种的对冲与套利操作,降低风险,也会使油粕这种与外盘走势关联度非常大的品种避免每日的跳空,使走势更连续。