房地产超越黄金 成美国抗通胀最佳工具

   日期:2013-05-06     浏览:189    评论:0    
核心提示:房地产超越黄金 成美国抗通胀最佳工具尽管中国大妈组团抢购金条的气势恢弘且令人敬佩,但这似乎并不妨碍黄金陷入至少十二年来首个

房地产超越黄金 成美国抗通胀最佳工具

 

 
 
 尽管中国大妈“组团”抢购金条的气势恢弘且令人敬佩,但这似乎并不妨碍黄金陷入至少十二年来首个熊市泥潭。一个明显不过的例子是,当下抵御美国通胀的绝佳武器不再是黄金,而是房地产。

美联储不排除扩大QE

根据美银美林首席投资者策略师MichaelHartnett的一份最新报告,买房产来防范美国通胀上升,将比那些买黄金的人更富有。

Hartnett兼具买方与卖方经验,他曾在美林任职首席经济学家,同时也担任过施罗德的基金经理。4月19日,Hartnett曾发报告称,金价在2011年见顶,可能暗示中国、新兴经济体和大宗商品引领的金融市场时代的结束。

针对为何房地产将成为对抗通胀的最佳武器,Hartnett解释称,美联储通过不停购债来刺激经济,这会稀释美元的购买力,但没人知道量化宽松会否最终成功,但可以肯定的是,这个过程必然伴随着资产价格膨胀,鉴于黄金前景看上去更加暗淡,美国房地产似乎才是最佳对冲工具。

5月初,美联储官员们透露了一条重要信息,将继续推行每月850亿美元的债券购买计划,不排除根据就业市场和通胀来增加每月购债规模。对此,亿万富豪巴菲特表示,“若美联储可以扩大QE规模,将是非常好的事情,因为美国经济正在改善,且自2008年以来一直表现良好。”

房价显著跑赢金价

那么,美国房价表现真的可以超越黄金吗?彭博汇编的资料显示,自2011年8月见顶至2013年2月底,伦敦金价累计下跌13%,同期标普/席勒美国20大城市房价指数累计反弹2.5%,跑赢金价超过15个百分点。

以同比数据看,今年2月,标普/席勒美国20大城市房价指数上升9.3%,为连续14个月走高且创出自2006年5月以来新高,相比之下,伦敦金价2月同比下跌7%,这一跌幅在4月又进一步扩大至11%。

美国房市复苏,与失业率下滑密不可分。资料显示,美国4月失业率超预期降至7.5%,创自2009年1月以来最低水平。美联储此前曾承诺,一旦失业率降至6.5%或核心通胀升至2.5%,将考虑加息。这意味着,联储很可能在此之前开始削减购债规模,而这将进一步削弱买入黄金的吸引力。

当然,投资者现在大可不必担心美国通胀隐患,今年3月美国核心CPI同比上升1.9%,低于前月的2%,也是自2011年8月以来最低水平。

ETF黄金持有量暴跌之殇

可以预见的是,随着黄金熊市的延续,其与美国房产回报率的差距将再次扩大。

彭博报道称,自2008年金融危机爆发以来,ETF持有的实物黄金已超过与黄金期权合约挂钩的名义黄金数量,其持有量之大,更是在截至去年底超过了除IMF、美国、德国以外的其他所有国家。然而,今年以来,ETF的实物黄金持有量却锐减14%,至2262.7吨,导致同期金价暴跌12%。

更可怕的是,投资人撤离黄金ETF的趋势还将延续,根据德意志银行的预测,SPDR黄金信托的机构黄金持有量可能下降50%左右。《每日经济新闻》记者查阅资料发现,SPDR黄金信托的最新持有量为1069.21吨,今年以来已暴跌21%。

截至上周五收盘,伦敦金价报1470.75美元,高盛预测未来12个月金价将跌至1390美元,德意志银行更悲观,认为最低将跌至1050美元。


 

 
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