中国钢铁企业面临铁矿石价格风险

   日期:2010-03-30     浏览:988    评论:0    
    今年以来,三大矿商都显得非常强势,拼命缩减长协供应来推高现货价格。面临几乎拥有垄断资源的三大矿商联合涨价,企业虽然无可奈何,但仍然可以采取相关措施,在矿价高企的情况下尽量控制生产成本。
 
    最新消息,淡水河谷在巴西当地时间3月23日发布公告说,公司已开始实行新的贸易政策,在铁矿石价格制定和销售方式上将更加灵活。业内人士分析指出,这份声明流露出了该公司会历史性地把年度定价改为季度定价。目前,现货铁矿石价格高出长协价1倍以上,季度定价机制将更有利于三大矿商的长协定价跟紧现货矿高价。
 
    这对于全球钢企来说无疑是"当头棒喝"。数据显示,截至目前,铁矿石现货价格已突破1050美元/吨,同比上涨幅度超过100%。其中,品位最高的Carajas粉矿从去年的参考价57美元/吨涨至122.20美元/吨,涨幅高达114.38%,实行时间是今年4月到6月。现货价格上涨,几乎意味着钢厂的成本翻番。
 
    一位国有大型钢厂的高层人士表示,今年以来,三大矿商都显得非常强势,拼命缩减长协供应来推高现货价格。"淡水河谷缩减了近20%的长协供应量,力拓和必和必拓的长协矿更是见不到。为了不影响生产,有的钢厂只能按照三大矿商的要求把结算价格提高。"
 
    面临几乎拥有垄断资源的三大矿商联合涨价,企业虽然无可奈何,但仍然可以采取相关措施,在矿价高企的情况下尽量控制生产成本。
 
    其一,顺势而为,高进高出。相关部门、企业、贸易商和投资者要顺势而为,切不可与市场作对,更不能够误判行情大势,提出不切实际的目标,把自己逼到尴尬的境地。原材料价格上涨了,成本增加了,钢材出厂价格、外贸出口价格当然也要提高,境外钢材用户必须承受中国钢铁企业矿石高成本的转嫁负担。在外部需求疲软情况下,要特别防止国内企业竞相低价出口,在国际市场上"贱卖"中国钢材,必要时可以通过调整出口关税加以调控。
 
    其二,适量商业储备。资源"瓶颈约束",其实是中国钢铁业发展的最大障碍。在未来铁矿石"超级牛市"尚未结束,震荡向上的市场大势下,中国钢铁企业和贸易商们,都可以将行情的暂时性调整回落视为一个新的机遇,坚持逢低买进的大方向,积极备料补充库存,适量商业储备。
 
    其三,进行适当的套期保值交易。从前,各国钢企缺乏一个套期保值的平台,变动日益频繁的铁矿石协议价格,只会增加钢企在生产过程中的价格波动风险,但如今相关的金融衍生品正在不断推出。新加坡交易所在去年4月时就宣布推出全球第一份铁矿石掉期结算合同(SWAP),用于对冲铁矿石现货市场的价格波动风险。
 
    据新交所网站交易数据,刚刚推出这项业务时,新交所的月度铁矿石交易量只有16.15万吨,而到了今年1月份,交易量已经猛增至141.85万吨。但是,企业在进行套期保值交易时,必须注意交易头寸和交易方向要与生产商的身份相符,切莫将套保交易转变为投机头寸,导致更大的损失。
 
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