山西焦化行业协会 1 月12 日发布1 月份焦炭市场指导补充意见,将焦炭价格再度上调100 元/吨至1950 元/吨,月内累计上调200 元/吨,焦炭价格上涨的主要原因是1)铁路运力向电煤倾斜导致焦煤运力不足、供应趋紧,焦煤价格不断上涨,从而推高焦炭生产成本;2)由于前期限产,山西焦化企业库存大幅下降,焦炭供需出现好转;3)近期钢材价格持续上涨对焦炭价格也具有一定的拉动作用。截至1 月18 日,临汾、太原、介休、唐山地区二级冶金焦价格分别为1730 元/吨、1800 元/吨、1750 元/吨和1900 元/吨,分别较上周上涨30-80 元/吨。
受低温天气影响,电厂耗煤量继续高位运行,1 月13 日直供电厂日耗煤量263.7 万吨,再创新高,根据中央气象台最新预测,17 日夜间至23 日,强冷空气将再袭西北地区和中东部大部地区,煤炭需求依然旺盛;电厂库存方面,由于铁路部门加大了电煤抢运力度(日发送电煤达4.5 万车,同比增长60%,创历史新高),华中、华东和西北电网煤炭库存小幅回升,而东北和华北电网库存继续下降。由于春节临近,乡镇煤矿放假、停产检修及安全生产等因素将限制煤炭供给,电煤供应紧张的局面仍将持续。
秦皇岛大同优混(6000 大卡)、山西优混(5500 大卡)、山西大混(5000大卡)最新报价分别为850 元/吨、810 元/吨和720 元/吨,分别较上周持平。
澳大利亚动力煤现货价格继续上涨, NEWC 指数最新报价97.87 美元/吨,较上周上涨2.26 美元/吨,南非理查德港和欧洲三港ARA 动力煤价格则出现回落,最新报价为87.37 美元/吨和85.82 美元/吨,分别较上周下跌3.14 美元/吨和8.09 美元/吨。
国际油价出现下跌,最新报价 77.11 美元/吨,较上周下跌4.26 美元/吨。
继续维持对煤炭行业增持评级,重点推荐兰花科创、鲁润股份和金马集团。