尽管已经用了两年多时间补充资本金,尽管已经尽可能地减记希腊债券,尽管有欧央行提供的长期低息融资,然而,在希腊退出风险上升的大背景下,欧洲银行业仍然没有改变其风雨飘摇的境遇。不同的是,相比于两年前,除担心问题国家主权债违约之外,欧洲银行业此刻面临的风险关键词是让人更加触目惊心的“挤兑”!据海外媒体本月22日报道,已经明显感受到“挤兑”压力的希腊四家最大银行将于本周接受来自希腊央行的总计180亿欧元注资,以助其充实资本储备。
中国社科院欧洲所经济研究室副主任熊厚本月23日在接受本报记者采访时表示,虽然留住希腊对希腊自身和欧盟都有好处,但形势发展到当前时点,必须承认其退出欧元区的风险正在上升。而相比于希腊退出给欧元区各国带来的直接冲击,其间接传染效应要可怕得多。“希腊退出带来的示范效应极有可能引发投资者的非理性应对,包括因储户丧失对欧元信心而发生大面积银行挤兑现象。”
据国际清算银行统计,目前欧洲银行业(主要是法、德、英主要借贷机构)总计持有西班牙、葡萄牙、意大利和爱尔兰的债务规模为1.19万亿美元。分析人士认为,一旦希腊退出成为现实,将无异于打开一个潘多拉盒子,因为欧元信誉将遭极大削弱,而没有人能向投资者保证,下一个退出的不会是葡萄牙、西班牙、意大利,甚至法国。对于银行业来说,来自上述四国的存款逃离就成为其最为迫近而现实的担忧。
瑞银研究团队在日前发给本报记者的电子邮件中称,如果希腊离开欧元区,则其新货币可能对欧元立刻贬值高达75%,迫使希腊个人和企业对海外贷款违约。“除非欧洲领导人能够做出可信承诺,即保证希腊退出只是一个意外且孤立的事件,否则其他国家的存款者可能也会从银行挤提欧元,将存款换到看上去更安全的国家。”瑞银经济学家表示。
事实上,挤兑的画面近期已经开始在希腊上演。据希腊央行提供的数据,在截至今年3月份的8个月时间里,希腊银行已被总计提取超过230亿欧元存款。截至3月30日,希腊银行业存款规模为1600亿欧元,较2009年顶峰时减少了750亿欧元。希腊央行行长普罗沃普洛斯本月15日告知希腊总统帕普利亚斯,自本月6日大选后,伴随希腊退出欧元区风险上升,短短半个月时间内储户又从希腊银行体系提取了7亿欧元存款,并称形势可能会继续恶化。存款下降的情况并不仅限于希腊。欧央行数据显示,在2010年底至今年3月底期间,希腊、爱尔兰、意大利、葡萄牙和西班牙五国的家庭和公司存款总量下降了806亿欧元,降幅达3.2%,而同期德法两国存款则上升2174亿欧元,升幅为6.3%。
本周,希腊政府将向该国四家最大商业银行注入180亿欧元资金,以帮助后者规避经济恶化带来的损失并强化其筹资能力。这四家银行分别是比雷埃夫斯银行、阿尔法银行、希腊国家银行和EFG欧洲银行,它们也是目前问题最严重的几家银行。上周,因这四家银行不能提供足够的抵押物,欧央行切断了对其提供正常贷款的通道。外界猜测欧央行转而通过紧急流动性援助项目为这些银行提供资金。虽然从正常的欧央行融资转变为紧急流动性援助只是一种会计行为,但在很多人看来,这就相当于给接受援助的银行贴上了濒临破产的标签。据巴克莱银行提供的数据,希腊银行依赖欧央行紧急流动性援助的比例在2012年急剧增加,比公开市场操作高两倍多。
欧央行上周称,一旦希腊银行收到来自欧元区的再融资资金,就可为其提供正常贷款。预计这种再融资资金最后总计将高达480亿欧元。事实上,希腊政府上周即已收到来自欧洲金融稳定工具(EFSF)的250亿欧元资金,据称此番向四大银行注资的180亿欧元即来源于此。
阿尔法银行首席经济学家莫索拉吉斯认为,目前希腊银行体系总体来说是健康的,因为他们现在的资本金较之两年前已扎实许多。但是情况并非真的乐观,因为眼下银行不仅缺少业务,还面临大量的存款挤提。另有数据显示,希腊银行去年发放的贷款中有近16%已经成为坏账,而2009年这一数字仅为7.7%。这在希腊经济中已然形成一种恶性循环,致使其经济已连续第五年陷入衰退。因为存款逃离银行,银行没有更多的钱去放贷;而没有银行融资,成千上万中小企业被迫破产;由于需要贷款的公司数量锐减,许多希腊银行的业务目前已几乎陷入停滞。为此,希腊银行业和企业代表呼吁,恢复希腊经济的唯一方法就是让银行恢复元气并且重新开始放贷。