从事进口矿石贸易的王经理这几个月发现,以前通过一船一议确定价格的现货矿,开始越来越多地转向“招标”出售的形式,“从10月开始,每周都有一两条船的货通过招标的形式在报价,而以前大概一个月才有一次。”
所谓招标,是最近几年在铁矿石现货交易市场上出现的新的交易形式,最初是由印度的矿山企业发起,当矿山发出一船矿石,船还在海上漂着的时候,销售人员就会打电话给一些客户,给出一个底价(一般是根据当时市场价格加海运费的到岸价),再由不同的客户报出自己的心理价位,价高者就可以得到货。
后来,随着长协矿机制逐渐被打破,力拓和必和必拓也开始尝试着将一些矿石以“招标”的形式出售,他们还根据以往的信誉等将客户分成不同的等级,对于一定量的“招标货”,只有等级高的客户才有权参与竞标。
而今年下半年以来,通过“招标”的形式出售的铁矿石变得越来越多,甚至巴西的矿山企业也开始参与这种交易模式,能够获得竞标权的企业,也开始有向一些大的国内外贸易商集中的趋势,这在很多钢铁企业和业内人士看来,隐含推涨铁矿石价格的巨大风险。
招标推涨矿价
王经理告诉记者,一开始之所以会出现“招标”的形式,主要是在市场供不应求的情况下,满足无法获得长协矿的一些中小钢厂和贸易商的采购需求,“既然市场上的货不多,需求又那么大,索性通过竞价来招标,出价高的人获得有限的货似乎也是天经地义。”
如果这样的招标形式只在矿山企业和钢铁企业之间进行操作,似乎也无可厚非,但实际上,很多“中标”人,却是一些资金量庞大的国内外贸易商,他们购买铁矿石并不自用,而是还要转手卖出,这样如果看好未来的市场,就很可能在竞标时报出不低的价格。
“比如现在现货市场价格是190美元/吨左右,一个看好未来市场的大型贸易商会出价192美元/吨竞标,竞标到的矿石再以194美元/吨卖出,这时候很多印度矿商也借此报价提价,整个现货市场的价格也就被随之拉高了。”王经理说,这就很容易形成恶性循环:胆小的不敢去竞标,最终却只能在市场上买到竞标人竞标到的更高价的铁矿石。
据记者了解,最近通过竞标获得的铁矿石,一般价格会比印度矿高出5美元/吨,比国内矿更是高出10美元/吨。
更令人担忧的是,在今年实施季度定价后,拥有长协合同的钢厂,也开始间接受到“招标”模式的影响。
目前,矿山企业都基本选择了以普氏能源资讯(Platts)的普氏指数为依据来确定季度价格。而由于普氏指数主要依据现货市场的报价和交易价来评估当天的指数价格,这也意味着现货价格涨,指数也涨,那么季度价格也就跟着要涨。
对此,一位行业内人士就指出,“招标”的模式和“季度定价”的形成,都给了贸易商与矿商形成利益共同体、哄抬价格的机会,由于矿山企业可以决定竞标权的发放,现在三大矿山的招标权也的确有在向一小部分大的贸易商集中的趋势。而最近国际海运费一直在跌,说明实际矿石贸易量和运输量并不大,但是国内港口的铁矿石价格却还在涨,其实也证明了这种不正常。
如何应对
虽然目前从整体看来,通过“招标”形式交易的铁矿石占比还不大,但王经理告诉记者,由于在市场上大家都已经默认了“招标”的方式,预计明年矿山企业通过这种形式卖出的矿会更多,“听说矿山企业还计划推出电子招标,建立电子平台,就像上海的车牌拍卖一样,对竞标者来说就更不容易评估合理的价格了。”
“我的钢铁”一位分析师也指出,不论是目前的招标,还是铁矿石掉期市场,目前都还缺乏监管,需求方也没有什么好的应对措施,这都导致矿山走招标和金融化道路越来越“胆大”。因此,国内企业应该团结起来抵抗招标模式的泛滥,而政府也应该关注并出台措施控制国内铁矿石招标的恶性竞价。
“我的钢铁”网炉料事业部副总经理高波更是建议,在明年供需预计依然会比较紧张的情况下,钢厂应该寻找更多的获得矿石的渠道,比如今年日韩和欧洲的钢铁企业进口了大量的铁矿石,预计明年可能会有多余库存,中国钢厂可以考虑这一渠道,同时研究低品位矿的使用。
此外,部分具备条件的钢厂,也可以考虑在国内钢材期货市场上套保,并对铁矿石掉期市场抓紧学习研究,“可以不做,但不可以不研究。”