1279亿元混战有色金属 先从铜业撤退

    两周上涨近四成的有色板块本周出现分化。在铜业股遭机构抛弃的同时，黄金股却赢得了资金的青睐。

    涨幅38%！

    成交1279亿元！

    新春开市两周来，有色金属板块优异的表现冠绝两市。

    利好政策、超跌反弹和赚钱效应等多重因素叠加引爆了有色股行情。但在涨势一片大好的背后，资金出现分化。

    大资金正从前期猛涨的铜业股退出，黄金股则受到资金青睐。

    民族证券分析师罗荣晋说出了对于铜业股的担忧：产能过剩、需求不足是主要问题。而他表示，后市黄金有较大的上涨空间和机会，黄金股值得期待。

    多利好哄抬有色

    行情源自多重利好的集合。

    去年底，国务院通过的九大行业振兴计划中包括有色金属，这给已持续数月下跌的有色金属板块带来春的希望，从去年底开始有色金属出现回暖迹象。去年12月，有色金属结束几个月下跌，出现正向增长。

    此前，国务院表示两会结束前，九大行业振兴计划将全部出台。在继汽车、钢铁、纺织、装备制造业和造船业振兴计划推出后，有色金属行业振兴计划推出指日可待。

    国家收储计划则是另一个推动有色金属板块上涨的重要因素。

    在产能过剩、需求萎缩的情况下，国家将推出的收储计划无疑是雪中送炭。据报道，前段时间云南、广西、四川以及国储局都出台了对部分有色金属的收储计划。另有猜测，在产业振兴计划中，金属收储将成为焦点之一。

    在政策刺激下，有色金属价格走出盘整期进入反弹区域，而这也带动了有色金属板块的上涨。

    进入2009年后，金属价格企稳。1月份以来，LME基本金属期价开始企稳，除铝小幅下跌3%外，铅、锌、镍三种金属还出现了小幅反弹，铅上涨15.3%，锌上涨10.2%，镍上涨14.4%，铜和锡也出现小幅上涨分别为5%和3%。

    在多重利好的裹挟下，有色金属板块受到各路资金追捧。大智慧软件统计，从2月2日至2月9日，共有8.56亿大资金涌向有色金属板块。而资金背后，皆有游资、机构身影。

    统计发现，5只涨幅超过50%的个股背后资金的推动者既有游资也有机构。这5只个股分别是紫金矿业(601899)、贵研铂业(600459)、宏达股份(600331)、天一科技(000908)和中国铝业(601600)。

    自2月2日开市来，贵研铂业仅有2月5日一天收阴，但仅有1.74%的跌幅。2月9日和10日，贵研铂业连续两个涨停，超过10%的换手率，每日上亿元的成交量，将贵研铂业推上了龙虎榜。从公布的龙虎榜信息看，买卖前五名的席位中并没有出现机构身影，业内人士估计贵研铂业的强势上涨多为游资所为。

    而宏达股份上涨背后的资金推动者则是机构。2月10日，上交所龙虎榜信息显示，买入前五名均为机构席位，买入资金合计3.4亿元。

    此外，由于受到铝价格上涨，中国铝业公司195亿美元注资力拓等消息影响，中国铝业(601600)本周累计涨幅51%。大智慧软件统计显示，本周共有2514万元超大户资金流入中国铝业。

    铜业股机构抛售

    尽管有色板块整体受到资金追捧，但事实上，资金在板块内部已经出现了分化。前期涨势凶猛的铜业股可能遭遇机构最早撤离。

    数据显示，1月铜金属出现小幅反弹，到2009年1月底，LME三个月期铜收于3145美元/吨，环比上涨7.17%；国内上海期铜(0905合约)收于25780元/吨，环比上涨9.05%。

    罗荣晋认为，江西铜业、云南铜业等国内主要铜冶炼企业在2008年12月份都加大了停产检修的力度，由此导致1月份国内铜供需矛盾得到一定程度缓解，成为支持铜价反弹的重要因素。

    期铜价格反弹、有色金属行业振兴计划等多重因素刺激铜业股强势上涨。2月10日，江西铜业涨停，当日公布的龙虎榜显示，买入前五名中机构合计买入1.34亿元，其中买入首位为机构席位，金额为1.1亿元。

    但是，次日江西铜业下跌2.5%，龙虎榜显示，卖出前5名中共有4个席位为机构，机构合计卖出1.4亿元。

    另一只涨幅超过40%的铜业股——云南铜业也遭到了机构的抛弃。

    2月10日，云南铜业以11.4亿的成交量封住涨停。但在14%的换手率后面却隐藏着游资与机构的博弈。从当天公布的龙虎榜可见，机构和QFII已在出逃，而游资接棒。

    资料显示，买入前五名都为游资，其中买入首位的光大证券深圳华强南路营业部净买入2030万元，但卖出的前五名被机构和QFII包揽，其中机构合计卖出8338万，QFII卖出5354万元。

    对于机构趁高出货，金元证券有色金属业分析师欧文沛表示，本轮铜等金属价格的上涨不是由于消费旺盛引起，在基本需求没有出现转机之前，铜价继续大幅上涨的可能性较小。预期上半年金属价格仍然弱势运行，相关公司的业绩难以出现改善。

    此外，国际市场对铜需求疲弱将延续，据统计，1月份，LME最新的铜库存达到50.46万吨，创历史新纪录。

    黄金股资金青睐

    在铜业股受到机构抛弃的同时，黄金股却似乎赢得了资金青睐。

    2月2日至2月6日，大资金1.31亿元流入山东黄金(600547)，本周大资金继续流向山东黄金，截至2月12日，流入山东黄金的资金为1031万元。盘面上，该股两周来涨幅39%。

    此外，资金净流入的还有中金黄金(600489)。数据显示，本周净流入中金黄金的资金为734万元，其中2月12日，有2837万元流向中金黄金，当日，涨幅为5.81%。稍逊于山东黄金，中金黄金年后10个交易日上涨34%。

    有消息认为，黄金股本周上涨是受到外围利好刺激。周三，纽约商品期货交易所期金收高逾3%，触及六个半月高位。瑞银日前发表报告预计，国际金价在未来3个月将涨至1000美元，高于其先前预测的700美元。

    除了黄金价格上涨外，与其他有色金属行业不同，由于库存压力小，存在硬性需求，黄金上市公司在企业低潮的2008年，依然保持较好的上涨。良好的业绩，也是黄金股被看好的重要原因。山东黄金净利润同比预增200%以上，中金黄金净利润同比预增100%以上。

    长江证券分析师张凡认为，黄金是硬货币，在全球经济复苏前景不明情况下，黄金的避险和投资价值日益凸显，黄金股票因此受益。