全球钢企并购、扩产双管齐下

全球钢企并购、扩产双管齐下 

        北美中小钢企成为新一轮并购对象

        2008年金属行业特别是高度分散的钢铁行业，将有更多的并购活动发生。实际上，因资产价格继续下滑，买家的收购实力也是有史以来最强的。北美市场的巨大发展潜力吸引了多家钢铁企业，北美中小钢铁企业因而成为被并购的对象。最近市场盛传AK钢公司已就出售与多家钢厂进行会谈，德国蒂森克虏伯公司、巴西国家黑色冶金公司(CSN)以及俄罗斯耶弗拉兹集团和谢韦尔钢铁公司均对收购AK钢公司表示出了极大的兴趣。

        谢韦尔继续扩大北美钢产能。俄罗斯谢韦尔钢铁公司完成对美国WCI钢厂的收购，并更名为谢韦尔沃伦工业公司(SWI)，总交易价值为3.7亿美元。SWI的年产能为122万吨，主要产品为扁平材，加上之前收购的美国3家钢厂雀点钢厂、鲁日钢铁公司和密西西比河扁平材厂家SeverCorr，谢韦尔在北美汽车、家电、家具、建筑和能源市场的地位大大加强。

        谢韦尔之前以8.1亿美元从安赛乐米塔尔手中购得美国雀点钢厂，成为美国第四大钢生产厂家。雀点钢厂是美国东海岸地区唯一一家综合性扁钢生产企业和主要的镀锡板供应厂家，在美国建筑薄板市场占有较大的市场份额，粗钢年产能为360万吨，2007年发货量为230万吨。而鲁日钢铁公司年发货量约320万吨，密西西比河扁平材厂家SeverCorr年产能约150万吨，2010年底可望扩至300万吨。上述3家钢厂使谢韦尔在北美的钢材年产能已接近1100万吨。6月26日，谢韦尔竞购美国钢铁生产商和经销商埃斯马克公司成功，就等于将惠灵匹兹堡联合钢厂、埃斯马克经销公司和一家主要生产炼焦煤的公司归入囊中，其中经销公司的分销实力强大，在整个北美拥有11家服务中心。这4家钢厂的协同效应将给谢韦尔带来巨大的收益，如雀点钢厂的板坯可供给谢韦尔北美钢厂，所有钢厂的产品还可以通过埃斯马克公司的销售渠道扩大市场。至此，谢韦尔在北美年产能将达到1400万吨左右，这几乎与其俄罗斯国内公司产能相当(2007年国内公司产能为1675万吨)。

        印度埃萨钢铁公司巩固北美市场地位。埃萨进一步强化在北美钢市场地位的战略意图十分明显，以推进北美的增产计划。2007年埃萨以16.3亿美元收购了加拿大阿尔戈马钢公司(Algoma Steel Inc)，并以未知金额收购了美国明尼苏达钢铁公司(Minnesota Steel)。2008年刚开始，埃萨就开始与谢韦尔竞购埃斯马克公司，并付了巨大努力，甚至一度将报价提高到每股19美元，为防不测，埃萨还向埃斯马克公司提供了1.1亿美元贷款，同时还表态未来5年将投资5.25亿美元，对埃斯马克公司位于俄亥俄州和西弗吉尼亚洲的两家钢厂进行改造。不过，最终埃萨的这次收购以失败告终。竞购埃斯马克公司的斗争刚刚落下帷幕，埃萨将目光转向了在明尼苏达州建一家球团厂的计划。阿尔戈马钢公司使用铁矿石，而明尼苏达钢铁公司又控制逾14亿吨的铁矿资源，如果持2～3年该球团厂建成投产后，球团矿可方便地运至阿尔戈马钢公司，这一协同效应亦将为埃萨节省巨大的开支。

        安赛乐米塔尔继续寻求并购美国中小钢厂。安赛乐米塔尔公司6月16日称，已与美国结构钢生产厂家贝尤钢公司(Bayou)签订收购协议，进一步加强公司在北美的长材业务。此外，安赛乐米塔尔还在8月4日的一项声明中称，已经达成耗资1.6亿美元从Koppers公司收购宾夕法尼亚洲Monessen年产32万吨焦炭厂的协议，以提高原材料的自给能力。

        继续投资扩产

        安赛乐米塔尔继续实施扩产以及新建钢厂计划。安赛乐米塔尔积极扩大巴西钢产能。该公司宣布将投资16亿美元增加其在巴西的长材生产能力。这项投资可使该集团在巴西高碳长材部门的粗钢生产能力增加260万吨，使粗钢的年产量从390万吨增加至650万吨。新投资计划的实施，预计最多可持续30个月。计划主要包括兴建两座新高炉，年总产量各为40万吨钢：两座电弧炉，年生产能力分别为120万吨和80万吨钢。同期兴建的生产线还有3条轧钢线。目前该项目正处在可行性研究阶段。同时，安赛乐米塔尔还宣布，为提高Monlevade厂铁矿石的开采能力，将在巴西的米纳斯吉拉斯州投资12亿美元。该项工程现已开工，预计30个月完成。

        另外，安赛乐米塔尔巴西公司计划在未来10年将扁平材年产能从目前750万吨提高到2000万吨。该公司扩建将分两期进行，前5年总年产能将增至1000万吨，后5年总年产能将达到2000万吨。该扩建项目主要是受全球钢材需求强劲的影响，尤其巴西等拉美地区。目前安赛乐米塔尔巴西公司每年供应巴西市场1100万吨钢材，包括扁平材和长材。

        7月30日，非洲最大的钢铁企业安赛乐米塔尔南非公司称，上半年利润同比增长了46%，净利润由去年同期的31.4亿兰特增加到45.7亿兰特(6.2亿美元)，每股盈利由7.03兰特增加到10.22兰特。这主要得益于价格的上调及政府基础设施的建设。公路、铁路还有港口的建设，以及为2010年足球世界杯兴建的大型体育场及其他基础设施、都刺激了非洲钢铁需求。安赛乐米塔尔南非公司计划在3年内将年产能从637万吨增加到950万吨。由于钢材需求旺盛，今年全世界遇到10年来的首次钢材短缺。迄今世界热轧板卷价格已经上涨了66%，安赛乐米塔尔南非公司今年的钢材价格已经至少上调了6次。

        8月4日，安赛乐米塔尔宣布将斥资6亿美元在墨西哥建一座电炉钢厂。新钢厂将年产100万吨方坯，棒材轧机的年产能为50万吨，生产的螺纹钢、小型棒材和特殊质量棒材主要用汽车和建筑行业，目前正在墨西哥进行选址。

        沙特Al-Rajhi钢铁公司大规模投资扩产。沙特阿拉伯三大钢铁生产厂家之一的Al-Rajhi钢工业公司计划耗资40亿里亚尔(10.7亿美元)扩大产能，到2012年其年产能将增加1倍多。目前，该公司生产的钢材及副产品在沙特国内市场占有约1/5份额，该公司首席执行官Mehdibin Nasser Al-Qahtani称，计划到2011年初，在沙特阿拉伯西部港口城市吉达建成一座年产能100万吨的螺纹钢厂。另外，该公司到2012年底还将在天然气储量丰富的东部地区投产一座年产能180万吨的直接还原铁厂。这两项工程预计耗费36亿～40亿里亚尔，Al-Rajhi钢工业公司的钢产能将提高到460万吨，以适应未来几年国内钢铁需求的日益增长。据阿拉伯钢铁工业协会统计，沙特粗钢年产能总计843万吨，除Al-Rajhi钢工业公司外，还包括沙特钢铁公司和Al-Tuwairqi集团。

        韩国东国制钢中厚板年产能将增加近1倍。东国制钢预计在2009年底完成唐津厂的年产能150万～200万吨中厚板厂建设，待投产后，该公司的中厚板年产能将近翻一番，达到400万～450万吨，大部分供应韩国的造船厂家。东国制钢自己不生产板坯，中厚板用板坯一直靠从安赛乐米塔尔、日本JFE和中国首钢进口。为扩大中厚板产能，目前该公司正努力研究与巴西淡水河谷公司(可能也包括日本JFE)联合在巴西建一座生产板坯的钢铁联合厂，新厂的计划年产能约为250万吨。日本JFE对该项目表示出了强烈的兴趣，现正在进行独立的可行性研究。如果不能参与该项目，JFE则可能独立在巴西Ceara州建一座钢厂。巴西不仅拥有丰富的铁矿石资源，其劳动力成本也相对较低，在巴西建厂无疑对各大钢企极具吸引力。

        伊朗Ardakan公司80万吨钢厂项目正式启动。8月5日，中国冶金建设集团在伊朗中部雅兹德省Ardakan地区为该公司承建的80万吨钢厂项目举行了正式启动仪式。该项目占地达87公顷，总投资1.3亿欧元，由中冶集团负责项目的设计、采购和建设，工期为32个月。该项目为中国公司在伊朗钢铁行业承揽的第一个整体工程项目，具有标志性意义。