黄金兼具金融属性与商品属性，其价格除受基本的供给需求因素影响外，还受美元汇率、石油价格等其他因素的影响。
首先是供求关系。地球上的黄金存量、年供求量、生产商对冲量、金矿开采成本、产金国政治经济变动、各央行的黄金抛售、各国经济景气程度、投机、保值需求等，世界黄金协会每季度会将全球黄金供求情况在其网站上公布。
其次是美元汇率波动的影响。一般的规律是，美元上涨，则黄金市场的金价会下跌；美元下降，则金价上扬。这主要是因为：一方面，由于黄金的价格以美元计价，美元贬值意味着购买力的下降，将直接导致金价上涨；另一方面，黄金可作为保值工具，对冲美元下跌时的贬值风险；此外，美元一旦下跌，各国将重新选择黄金作为国际储备资产，从而改变对黄金的需求，推动金价上涨。
第三，通货膨胀的影响。物价上涨，货币购买力下降，金价会显著上升。如果一国央行实行扩张性财政或货币政策(如降息)或出现石油等大宗商品价格上涨，都将增大通胀压力，导致金价上涨。因此，黄金价格和石油价格一般是同方向变动的。
此外，国际政局的动荡、战争和恐怖事件的发生以及全球证券市场行情波动等因素，都会对金价产生影响。
