“染金”之后,荣华实业身价大增,近两周的涨幅达到50%,与前期的低点2.56元相比,涨幅更是高达300%。不过,调查发现,荣华实业旗下两金矿储量较小,即使投产后对公司每股盈利也仅有0.12元的贡献,相比而言,当前荣华实业9元的价格则是“高处不胜寒”。
荣华实业
已获黄金矿开采权
反映在二级市场上,荣华实业的股价从
荣华实业相关部门向记者提供的资料显示,肃北县金山金矿、警鑫金矿合计拥有金金属量为4.06吨,银金属量为64.4吨。其中已探明的金金属量为2.15吨,银金属量为13.76吨。潜在的金金属量为1.9吨,银金属量为50.6吨。根据对金山金矿矿区内堆放的110万吨尾矿渣采样分析,尾矿品位金
盈利能力有限
“矿的品位至少目前在我国来说还是不错的,就是储量小了一些。”民族证券有色金属行业分析师罗荣晋向记者表示。相比山东黄金等百吨级别黄金储量,全年矿产金产量高达十几吨的大矿来看,荣华实业手里的这两个矿确实微不足道,但是对于一个2008年全年利润总额在4000万左右的农业股来说,或许这是一个翻身的机会。
若排除国际金价、汇率波动等因素,以记者截稿时国际金价约为927美元/盎司,1美元兑人民币6.83元计算可知,金山、警鑫两矿在正常生产的情况下,两矿合计年收入约为1.34亿元人民币。若按照毛利率60%估算,金山、警鑫两矿可合计贡献年利润约为8000万元人民币,每股收益贡献约为0.12元。按荣华实业已公布2008年前三个季度合计净利润总额约为3300万元简单推算,其全年合计净利润总额应在4400万元左右。对比金山、警鑫两矿预期可以合计贡献净利润8000万计算,若两矿能全年正常生产,母公司荣华实业的净利润将成倍增长。公司每股收益也将从2008年的0.02元大幅提升至0.14元,涨幅600%。不过,按照当前9元的股价,其市盈率高达70倍,远远高于A股的市盈率,也比山东黄金、中金黄金20余倍的市盈率高出数倍,所谓“最低价”黄金股其实并不低。
股价回调压力大
罗荣晋告诉记者,荣华实业旗下金山金矿、警鑫金矿在获得《开采黄金矿产批准书》后如能够迅速提高开工率,开展正常生产,在国际黄金价格继续高涨,黄金投资成为全球避险资金主要投资方向的背景下,新业务的开展对荣华实业盈利能力有一定的提升空间。
目前来看,荣华实业公司经营业务仍然以玉米深加工为主,农业仍然是公司的主营业务。黄金开采作为该公司一个新的利润增长点,预期将对公司2009年的经营业绩产生一定影响。
但考虑到开工率、开采成本、能耗水平、国际金价、汇率波动等诸多因素,后市还是存在一定不确定性。
荣华实业最近强悍的表现来自游资的炒作,
本周,荣华实业股价颓势已现,持续走低,调整幅度达到10%。“不排除游资会进行自救而再次拉高股价出货,但总体而言,这个股票风险已经相当大了,投资者应注意规避。”资深证券分析师秦洪对记者说。