在大幅增加的金属库存打击下,上海期货交易所期铜合约收盘全线大跌,主力合约创下自2004年1月份以来最低点。分析人士指出,由于全球基本金属市场供应过剩的局面正越演越烈,伦铜跌破3,000美元的关键支撑点,金属期货价格将进入下一个下跌的新起点。
在欧佩克出台史上最大规模减产220万桶之后,国际油价不涨反跌,使得市场对于大宗商品市场供应过剩的恐慌进一步加大。
受此影响,基本金属指标,伦铜跌破3,000美元心理支撑关口,沪铜也随之下跌,主力合约0903收盘价22,870元/吨,创下自2004年1月份以来最低点。自7月LME市场触及8,940美元的历史高位以来,期铜已暴跌逾65%。
大幅增加的金属库存正在直接打击市场信心。全球金属统计局(WBMS)公布的统计数据显示,2008年前10个月,全球铜市供应过剩3.06万吨,2007年同期为短缺13.8万吨。WBMS表示,前10个月精炼铜产量同比增长2.1%至1528万吨。前10个月全球消费量为1,525万吨,较2007年同期增加1%。
在铝市场上,过剩局面更为明显。全球金属统计局的统计显示,2008年前10个月,全球铝市供应过剩113.2万吨,远远超过2007年同期的4.4万吨,2007年全年全球铝市供应过剩26.9万吨。WBMS表示,1至10月铝产量增加166.9吨,达到3,315万吨。其中,中国铝产量增加97万吨,目前几占全球总产量的34%。中国10月净出口2.7万吨,令2008年至今总出口量达到51.5万吨。
除了上述数据之外,交易所库存也在大量增加。截至到18日,LME有色金属库存规模异常庞大,其中铜库存达到32.4万吨,铝库存达到206.8万吨,锌库存达到23.3万吨。
在供应过剩的压力下,往昔美元和金属价格的“跷跷板效应”正在悄悄消失,美元贬值带来金属价格上涨的利好逐渐消失。目前,美元指数已经跌破80关口,创下近2个月来新低。高盛报告指出,美元将在更大范围内下跌。去杠杆化和融资对美元的暂时需求已接近尾声,量化宽松政策未来会对美元造成巨大的负面影响。
金鹏期货副总喻猛国认为,未来一段时间,美元贬值压力和金属供应过剩压力的双重作用下,金属价格仍将会展开新一轮下跌。