昨日,“黑色旋风”席卷大宗商品市场。在焦炭铁矿主力合约涨停驱动下,有色板块也集体上攻,沪铝和沪铅主力合约相继封住涨停板,动力煤和沪锌主力合约盘中触及涨停。文华商品指数整体上涨2.02%至140.57点位,达到近两年来的历史高位。
“这两天黑色系商品涨幅超预期。”中国大宗商品发展研究中心核心专家刘心田表示,主要原因还是资金相对宽裕。
焦炭期货在连拉15根阳线后,昨日继续疯狂。收盘,焦炭主力合约大幅上涨6.97%至1680元/吨,创下最近3年半以来的历史新高。铁矿主力合约也触及最近一年半以来的最高位达471.5元/吨,涨幅为5.96%。黑色系商品全线拉出大阳,焦煤主力合约大涨5.05%至1300元/吨,动力煤主力合约上涨4.65%至643.4元/吨,螺纹和热卷紧随其后,主力合约分别上涨4.05%和3.74%至2569元/吨和2884元/吨。
现货市场上,焦煤、焦炭供应依然紧张。昨日,河北地区焦炭价格再次上调80元/吨,本月已经累计上调310元/吨。由于钢厂焦炭库存普遍偏低,补库需求仍存。
针对目前局部地区煤炭供应偏紧现状,10月25日,国家发改委会同国家能源局、国家煤矿安监局和中国煤炭工业协会,召集全国22家重点煤企高层开展座谈会。会议要求,目前已经获准的先进产能矿井要有序释放产量,并在保障煤炭有效供应的情况下稳定价格。
对此,中宇资讯市场分析师战伟认为,批准先进产能释放在一定程度上将缓解煤炭供应紧张的局面,但短期内效果并不会体现,因此近期煤炭供应依然偏紧,焦企高成本压力下也将积极拉涨,价格仍有上涨空间。
焦炭的“旺火”已经蔓延至铁矿石,推动铁矿价大幅补涨。记者从钢铁企业方面了解到,为了降低冶金煤成本,部分钢企开始采购高品位铁矿,由此减少焦炭的使用量,进而对铁矿石价格形成支撑。
“黑色系”商品狂欢,带动基本金属也出现了久违的集体上涨。昨日,铝和铅收盘涨停,沪铝和沪铅主力合约分别收涨13300元/吨和16370元/吨,涨幅均接近4%。
“目前有色板块分化明显,金融属性强且供给端未有改善的品种相对较弱,后续或有补涨动力。”新湖期货研究院院长李强在接受记者采访时说。
商品狂欢或是流动性宽裕的大环境所致。李强认为,从资产配置来看,目前股市整体波动率降低,房地产又处于调控之下,大宗商品市场必然受到资金关注。商品又处于历史相对底部,如果供给侧改革力度不变,整体重心会继续上移。
此外,近期人民币贬值也是影响商品的因素之一。“中国大量上游资源依靠进口,人民币贬值带来促进通胀的预期,资金进入商品市场很明显。”中大期货副总经理景川对记者说,所以前期中国掌握自主定价权的商品出现快速上涨,比如‘黑色系’商品和有色中的锌铝等。
对于未来大宗商品走势,刘心田认为应当注意四季度可能的拐点和回调幅度。“10月钢材现货市场成交量较9月缩减,且随着四季度钢材市场逐渐进入需求淡季,社会库存有所上升,后期一旦有减产迹象,利空因素向上游传导,焦煤焦炭涨势会回归理性,最迟可能将在10月末迎来拐点,预期动力煤价格回调到550-600元/吨。”他说。
不过,景川认为,今年商品整体走势主要受流动性影响,“四季度行情取决于银行货币政策,如果政策继续偏积极,商品价格也不会回落。”