从今年4月份以来，煤炭价格高歌猛进，刷新年内煤价的最高纪录，累计涨幅突破50%
核心提示|作为产能过剩的代表，煤炭行业近几年一直上演着价格低迷、企业亏损的故事。而近段时间，因供应收紧而带来的煤价高涨行情，让一些煤企俨然看到了复产盈利的可能。
诚然，部分先进产能的恢复，对缓解当前供应紧张以及企业盈利问题，是良好抓手，但面对依旧过剩的整体态势，去产能工作，仍将成为煤企未来改革的重中之重。
天时+地利煤价“回光”疯狂上涨
“去年赔得受不了，连煤炭运输许可证都转手了。要是能坚持到现在，回本应没啥问题。”陈先生是新密市的一位拥有三个矿坑的“煤老板”。今年以来，这些被他低价转出去的煤矿，累计已经盈利了近800万元。这让在煤炭行业闯荡10多年的他，懊恼不已。
被压抑了好几年的煤价，在今年突然出现提振迹象。从4月份以来，煤炭价格一改颓势，高歌猛进。截至10月12日，环渤海动力煤炭价格指数显示，5500大卡动力煤综合平均价格报收为570元/吨，连续15期增长。这不仅刷新了年内煤价的最高纪录，累计涨幅更是突破50%。因为煤炭价格的上涨，不少煤商亏损情况已大幅收窄，并进入“盈利时间”。陈先生告诉记者，之前煤商们聊的是赔多少，现在聊的则是盈利多少。因为产能控制，一些煤商甚至只接待老客户，“煤现在不够，忙不过来”。
“跌跌不休”的煤炭价格，怎么还能来个触底反弹？多位煤炭行业人士表示，这正是去产能政策实行效果的直接体现。
“到现在为止，全国累计退出的产能在1.6亿吨左右，力度比较大。后期还有更多产能淘汰，供应明显收紧。”煤炭咨询分析师魏明告诉记者，目前河南已有超三成煤炭产能退出，89座计划关停的矿中，超过半数也陆续关停，这在很大程度上降低了我省煤炭产量。与此同时，产能清理的过程中，违法违规生产、超能力生产的情况也得到了有效抑制。“如过去平顶山等地的偷采矿，基本都已被查封关闭，劣质煤炭也很难进入市场，这都大大压缩了潜在的产能。”
而在降低煤炭供给的同时，由于高温干旱导致的水电发电量降低，今年的火电需求，出现了大幅度增加。省内一家大型煤炭企业市场部总监刘先生称，今年夏季动力煤供应不仅没有减少，反而出现了不小的增幅。如9月份该企业火电供应增长量达到近10%，创下了2年来的最高纪录。
供需状态的改变，促使煤炭价格不断攀升，9月21日出台的《超限运输车辆行驶公路管理规定》，更是直接导致煤炭供应的进一步吃紧。平顶山一位物流公司负责人马先生告诉记者，受新规影响，车辆运力大幅下降，如六轴运煤车运力就从36吨降低到30吨，使运输企业和司机的收入都出现不小降幅。“一车少拉好几吨，运价需要上涨30%左右才能平衡，所以很多货车暂时停运，运力的下降也直接导致运力不足，供应自然更加紧张。”
马先生的说法，也得到了煤炭行业人士的认可，魏明表示，从新规实施后，动力煤价格确实出现了大幅上涨。“虽然目前各地煤炭库存开始慢慢上升，但冬季供应还会继续增加，这样的运力和库存下，显然给煤价预留了上涨的期望与空间。”
复产or去产利润诱惑下煤企举棋不定
从亏到赚，从过剩到紧张，煤炭行情的持续“利好”，让正在“去产能”的煤炭企业心痒痒。
“现在货场都空着，库存也就几千吨，还都已经订出去等着拉走。要是去年这个时候，好几万吨的库存，亏本销售都没人要。”三门峡一家煤矿企业运销部副部长张先生告诉记者，从今年下半年开始，供应开始逐步上升，尤其是限产之后，偶尔还会出现供不应求的情况。但因政策的严格规定，即便货场闲置大量空间，依旧不能加班超采。
平顶山一位煤运商也表示，相比6个月前，动力煤车板价上涨了100元左右，运输销售已有一定的盈利，“但是供应量没有增长多少，车拉不满的情况时常出现”。
从上门卖没人要，到如今上门买却没有煤。眼看供应收缩造成的利润外流，一些煤炭企业开始积极酝酿复产计划。一位煤炭人士透露，从9月起，包括山西、内蒙古、辽宁、河南、吉林等省份在内的超70家重点企业申请复产，省内多家煤企调研复产计划，欲借机提升利润空间。但至今为止，仍旧没有一家煤炭企业敢于高调复产。这被上述煤炭人士总结为：心情复杂。
“偷偷复产是绝对不可以的，超采也是踩线的事。所以大家盯着的，都是那些随时可以恢复的产能。但复产会不会影响去产能的计划表，这让企业十分犹豫。”该人士称，我省煤炭去产能的主要动作，是从6、7月份陆续启动，包括人员安置、兼并重组等计划都已提交政府。
想跟着市场行情“赚一点”，就意味着去产能的时间表需要调整，对企业、对地方政府来说，都是一个不好解决的问题。
商丘一家煤炭企业人士则认为，此轮复产机不可失，应在一定程度复产企业先进产能，让企业跟着市场行情提升盈利，这样对于推进去产能工作，其实也有好处。“企业去产能的一大问题就在于资金，不管是关闭还是转移，都需要资金。”
而相比煤炭企业在去产能还是“赚钱”之间纠结，各类机构则早已不掩饰看好煤炭的心情。目前包括中信建投、海通证券、中信证券等机构，纷纷开始关注煤炭板块，多家煤炭企业也被基金重仓持有，黑色系在近两周盘中也皆有不错表现，让人持续看好煤炭价格的前景走势。
上述人士坦言，资源企业经营方向调整缓慢，因各种原因，政策制定和实施都有一定的时间差，这加剧了企业的犹豫心理。如最早6月份就有企业提出复产，但人员分流、关闭名单已经制定，复产计划不了了之。如今煤炭价格已到高位，若复产后行情没有维持，将直接影响去产能工作的推进，这一责任显然企业不愿意冒风险承担。“想抓机会又怕抓错机会，不光是煤炭，很多资源行业如今都是这种狐疑敏感的心态。”
供应＞需求煤炭去产能仍然是主戏
尽管煤价的上涨趋势，随着冬季供暖的来临愈发明显，但这并不影响各地对于煤炭去产能的看法与力度。
10月18日，省政府印发《河南省煤炭行业化解过剩产能实现脱困发展总体方案的通知》，在努力做好员工安置、资产处置的同时，继续有序关闭落后煤炭产能和过剩产能。而在国庆节前夕，钢铁煤炭行业化解过剩产能和脱困发展工作部际联席会议也召开新闻发布会，称将继续深入推进联合执法专项行动，继续强化去产能的决心。
“煤炭供给侧结构性改革的本质在于化简落后产能，提升先进产能。”宏大能源科技公司负责人张崇新认为，目前在去产能的过程中，有相当一部分先进产能同样受到了抑制。因此即便供给端收缩，落后产能也不可能让其释放，而是会选择一些先进产能来提升保障。“这样有利于改善企业的实际盈利能力，也让投资先进产能的价值因此得到凸显。”
在政府人士看来，坚定不移地去产能，依旧将是今后几年煤炭行业的主旋律。平顶山市发改委一位人士称，目前整体看煤炭产能严重过剩、供大于求的趋势依旧没有根本性改变。“省内多家煤炭企业去产能工作刚刚步入正轨，时间还很长。当前的价格上涨只是因为各种因素的综合反映，不具有长期市场基础，整体看产能仍然过剩。”
他认为，可再生能源和清洁能源，仍然将是今后一段时期我国能源的重点发展方向，目前能源消费强度继续回落，煤炭市场很难获得增长空间。因目前部分先进产能受到抑制，按去劣留优的方式，将继续保证我省煤炭供应的问题。“像现在这样疯涨应会慢慢变得理性。”
事实上，面对煤炭供应趋紧的问题，早在9月初，我省就已开始制定相关预案与稳定政策，在去产能的同时保障煤炭供应。省内一家大型煤炭企业相关负责人表示，之前已召开会议，制定冬季储煤时期的煤炭供应计划。“总的来说，下游需求还将进一步扩大，但是各煤炭企业都有一定的产能封存，其中不乏先进产能，完全有条件保障稳定供应，因此价格上涨应该不会太大了。”
当然，已然饿了多年肚子的煤企，还是期望这样的行情能够继续持续一段时间。一位行业从业者就认为，目前煤矿按照去产能意见，执行的是276个工作日制度，因为冬春季对煤炭的供应需求，国家发改委已提出让符合条件的先进矿井，可以在276～330个工作日之间有序释放一定产能。“目前煤炭整体市场供应还是偏紧，现在运输超限政策一实施，下游企业对市场供应有紧张情绪，有些地方买煤都不易，价格继续增长几乎板上钉钉。”
但无论看涨看跌，“煤企的日子不好过”，还是多数人的普遍看法。上述大型煤企负责人苦笑，近期虽然不少煤企出现盈利，但经营困境没有明显改善。长期亏损的填补依旧要继续，去产能过程中人员安置、资产处理也依旧是老大难问题。“黑色黄金的时代已经过去，煤炭企业已经没有什么心劲再折腾了，能让企业早日通过去产能手段过渡为可持续经营，这才是目前煤炭行业最想要的结果。”